Meta智能体Muse爆火让市场重新评估Agent时代的算力需求结构——智能体持续在线运行主要拉动的是CPU而非GPU，直接点燃了国产算力芯片行情。港股权重科网股多数反弹，阿里涨近2%，腾讯大涨5%。消息面，腾讯周二发布AI图像模型。
9月22日，A股全天冲高回落，早盘三大指数集体高开，创业板指盘中一度涨超2%，随后双创指数冲高回落、尾盘集体下挫，三大指数近乎平收。算力芯片、半导体、MLCC、AI应用、出版传媒、生物制品涨幅居前；航运港口、旅游酒店、贵金属、玻璃玻纤跌幅居前。
港股恒指、恒生科技指数早盘冲高后逐渐回落，恒科指盘中一度涨超1%，权重科网股多数反弹，阿里涨近2%，腾讯控股大涨超5%，隔夜Meta大涨11%，旗下AI个人智能体应用Muse上线不足两周，已在下载量和日活用户数两项关键指标上超越ChatGPT同期表现，芯片半导体活跃，澜起科技涨8%。债市方面，国债期货全线上涨。商品方面，国内商品期货走势分化。
A股：截至收盘，沪指涨0.06%，深成指跌0.05%，创业板指涨0.01%。
盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市约3000股飘绿，今日成交2.15万亿。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1040亿。板块方面，AI应用端全天强势，汽车、家电、煤炭、传媒板块活跃，地产板块尾盘发力。海运、钢铁、军工、石化板块调整。节前效应显现，午后光通信、CRO板块走软。
今天有两只新股同日上市：创业板的中塑股份，北交所的世纪数码，两只都被打到二次临停。
港股：截至收盘，恒指收涨0.18%，恒生科技指数涨0.34%。
盘面上，腾讯控股放量走强，收涨超5%。软件、传媒板块走强，建材、有色金属、石化、银行、医药板块调整。智谱、MINIMAX-W双双回撤。
债市：国债期货全线上涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.29%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02%。
商品：国内商品期货涨跌不一，截至收盘，航运期货涨幅居前，集运指数(欧线)涨4.50%；新能源材料全部上涨，碳酸锂涨2.53%；非金属建材全部上涨，玻璃涨1.75%；基本金属多数上涨，国际铜涨1.65%；化工品多数上涨，20号胶涨1.28%；油脂油料多数上涨，豆二涨1.05%；贵金属跌幅居前，白银跌1.80%；黑色系涨跌参半，铁矿石跌1.05%；能源品多数下跌，原油跌0.93%；农副产品多数下跌，苹果跌0.80%。
算力芯片/CPU：Meta Muse引爆Agent行情，海光信息发新品旋极信息回封20cm涨停，禾盛新材、综艺股份涨停，博通集成3连板、瑞芯微涨停；国产CPU龙头中，中国长城早盘一字涨停后炸板、收涨6.94%报15.87元，海光信息涨3.88%报256.00元、龙芯中科涨2.41%，摩尔线程涨7.52%。
核心催化来自Meta消费级AI智能体Muse爆火，据Sensor Tower数据，Muse已连续三天位居美国iPhone免费应用下载榜首，市场重新评估Agent时代服务器CPU需求；叠加海光信息当日发布1000系列CPU新品、华为发布业界首个NPO技术超节点昇腾960，国产CPU与算力芯片形成共振。
隔夜美股也添了一把火——AMD市值首次突破万亿美元（收涨约10%报615.52美元），费城半导体指数涨超4%，ARM涨17%、英特尔涨12%、Meta涨11%、高通涨9%。
摩根士丹利测算四大北美云厂商2026年二季度资本开支同比大增87%，预计2027年全球前14大云厂商资本开支接近1.4万亿美元，其中存储芯片支出占比约五成。
半导体/存储：NOR Flash涨价、长鑫量产，澜起科技涨超5%存储与半导体板块延续强势。澜起科技涨5.58%，盘中一度涨超10%，兆易创新涨2.65%、成交额居A股前列，先导基电4天2板。
催化来自NOR Flash合约价上半年累计涨幅达100%—120%，兆易创新上半年净利增长超1000%；长鑫科技9月20日公告第五代工艺技术平台正式量产、并展出大容量LPDDR5X产品。
阿里巴巴CEO吴泳铭在云栖大会表示，当前客户AI需求非常强劲，将全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。据悉，平头哥AI芯片的年出货量将大幅提升。
天风证券认为，全球DRAM市场规模持续高速扩张，国内需求占比超四分之一但本土供给不足，叠加地缘摩擦下供应链自主需求提升，国产化与新技术迭代两大逻辑共同打开行业成长空间。美银判断存储正处于周期修复叠加AI结构性短缺阶段，DRAM季度均价环比涨20%—30%。
AI应用掀涨停潮南威软件2连板，光云科技、旋极信息 20cm 涨停，新炬网络、延华智能等批量涨停，AI应用端个股大面积异动。
消息面，9月22日，小米发布并开源Xiaomi MiMo-V2.6系列，包含Pro与Flash两个原生全模态模型。官方称这是其探索RSI（递归自我改进）路径的关键一步，通过规模化扩展强化学习算力，让模型在持续探索与反馈中拓展智能边界。此外，工业和信息化部近日印发《“人工智能+软件”专项行动实施方案》。
国金证券表示，自定义AI与企业AI正在悄然渗透。Muse等产品表明消费级Agent正在把个人数据、长期记忆、权限控制和Computer Use整合至同一入口；企业端则通过数据库、办公软件和业务系统连接形成专属工作流。用户能够自行组织数据、调用接口并设计任务流程，使应用形态更加个性化。市场未必出现移动互联网时期依靠统一界面覆盖所有用户的超级应用，但大量分散任务可能先在后台形成模型调用、Token消耗和软件收入，再逐步体现为用户可感知的产品变化。
文化传媒全天强势内蒙新华走出5连板，新华文轩走出2连板，引力传媒、中国出版等多只相关个股涨停。
催化来自新华传媒拟发行股份收购界面财联社100%股权，叠加文旅部《文化产业发展"十五五"规划》支持文化企业融资与AI内容融合。
消息面上，国家新闻出版署日前印发《出版业发展“十五五”规划》，到2030年，出版业高质量发展取得显著成效，出版激发全民族文化创新创造活力、推动文化繁荣发展的作用更加凸显。规划坚持目标导向和问题导向相统一，围绕着力做好主题出版、持续扩大出版优质供给、深化全民阅读工作、加快出版深度融合发展、推进报业系统性变革、推动印刷发行业创新发展、加强出版国际传播、建设高水平出版人才队伍等8个方面，提出“十五五”时期需要着力推进实施的重点任务，开列8个专栏、33个重大工程项目，涵盖内容生产、阅读推广、行业升级、国际传播、人才队伍等出版全链条、各领域。
广发证券研报指出，2026年出版行业正面临需求、政策与渠道的多重压力，教育出版公司受教辅政策趋严影响，市场化教辅销售下滑，大众出版公司则因图书零售市场整体下行及短视频等新兴渠道投流侵蚀ROI而承压，上半年A股教育出版公司总营收同比减少11.37%，大众出版公司营收同比减少6.31%；但部分公司现金流充沛、中期分红意愿较强，如凤凰传媒股息率达5.78%，体现出一定防御属性，后续需在政策适应、渠道优化及新增长点探索方面积极应对。
阿里、腾讯双双反弹权重科网股多数反弹，腾讯涨超5%，阿里涨近2%，盘中一度涨超5%。
消息面，阿里巴巴CEO吴泳铭在云栖大会表示，当前客户AI需求非常强劲，将全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。据悉，平头哥AI芯片的年出货量将大幅提升。
腾讯周二在一份声明中表示，Hy Image 3.5 Preview模型在性能上较其前代产品有所提升，目前正被整合到腾讯的各项产品中，包括元宝以及视频编辑和设计工具。
此次发布表明，腾讯正加速探索文本以外的应用领域，同时致力于实现其愿景，即为微信生态系统中超过10亿的用户构建能够执行各项任务的AI。Meta推出智能体Muse本周一举跃居移动应用商店下载榜首，凸显出市场对代理AI的兴趣，此类AI能够为用户量身定制内容，并帮助他们完成购物、叫车等任务。
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