作为金融业中颇具重资产属性的一类业务，以“融资+融物”双轮驱动为特色的金融租赁，常被称为金融业里的“重装舰队”。随着金融服务与制造业高质量发展的结合愈发紧密，金融租赁公司已成为银行业服务实体经济的一项重要子业务板块。
南都湾财社记者近日搜集6家国有大型银行与9家全国性股份制商业银行的2025年度财报并梳理发现，除国有行中的邮储银行、股份行中的平安银行目前暂未设立金租子公司外，其余13家银行均已将金租子公司纳入并表范围。
总体来看，截至2025年末，这13家银行系金租公司总资产规模合计达到约2.65万亿元。除民生金租未披露净利润外，其余12家总计产生了约273.64亿元净利润。从业务布局来看，以三家头部机构为代表，已有超半数金租公司在财报中明确强调战略转型，突出面向特色产业的专业化租赁业务。
交银、工银、招银金租规模前三
4家金租公司年净利超30亿元
从总资产规模来看，这13家银行系金租公司呈现出鲜明的阶梯式分布特征。其中规模处于头部前三的银行系金租公司依次为交银金租、工银金租和招银金租，交银金租和工银金租2025年末总资产双双突破4000亿元，招银金租总资产达3252.98亿元。
在头部三家之后，总资产规模在1000亿元至2000亿元左右的中间梯队成员较多，共有8家，其中华夏金租为中间梯队领跑者，2025年末总资产规模为2014.53亿元。浙银金租、中银金租总资产规模则在1000亿元以下。总体来看，这13家银行系金租公司的总资产规模与银行本身的规模关系并不大，5家国有行金租公司总资产规模在头部、中部和千亿以下均有分布，股份行也有多家总资产规模处在靠前位置。
金融租赁公司的总资产反映了其业务规模和市场占有率，同时由于其“融资买入设备租出获利”的主要商业模式特点，总资产中债务往往占有较大比例。而银行系金租公司的净资产主要来自母行注资和金租公司自身持续经营产生的利润积累，既反映了金租公司的资金底盘，也可以此估算金租公司主要业务的“杠杆效应”。
从净资产来看，工银金租、交银金租、招银金租仍处于头部前三位置，不过工银金租净资产规模居首位，为569.47亿元。若以净资产撬动总资产的倍数来看，浙银金租、浦银金租撬动倍率较高，达到9倍以上。建信金租、兴业金租撬动倍数较少，为5倍多。13家银行系金租平均撬动倍数约8倍。
从金租公司2025年度创造的净利润来看，除民生金租未披露该数据外，其余12家银行系金租均披露了年度净利润。其中超40亿的有两家，首位为交银金租，其次为招银金租。超30亿元的有建信金租和华夏金租。而工银金租虽然总资产、净资产规模均居前列，但年度净利润并不在头部区间，为20.09亿元。12家银行系金租2025年度总计创造净利润达273.64亿元，平均超22亿元。
交银金租直租业务占比超六成
三家头部公司均强调转型创新
13家银行系金租公司中，总资产规模处在头部的三家公司作为行业风向标，其战略布局和主要业务方向值得深入分析。大体来看，三家金租公司均将航空、航运作为最主要的经营业务领域，但在除此之外的业务布局上则各有侧重。
其中，交银金租长期处在国内银行系金融租赁公司的领先位置。在交通银行年报中显示，交银金租主要经营航运、航空及交通基建、能源电力、装备制造、民生服务等领域的融资租赁及经营租赁业务，公司坚持“专业化、国际化、差异化、特色化”发展战略，深耕航运、航空、设备租赁等业务板块。
至2025年末，交银金租船队规模434艘，航运租赁资产余额1610.51亿元，租赁资产规模位列同业第一；机队规模320架，航空租赁资产余额1011.66亿元。2025年度，交银金租实现营业收入334.23亿元，同比增长3.89%；净利润45.94亿元，同比增长5.20%。
交银金租还特别提到，当前公司持续深化转型创新，新基建、新能源租赁业务在设备租赁业务投放中的占比超70%。科技租赁业务余额652.31亿元，存量科技类企业客户较年初增长17.39%。报告期末，经营租赁资产占比53.48%，直接租赁业务占比61.49%。
南都湾财社记者注意到，此处交银金租披露直接租赁业务占比，应和了2023年发布的《国家金融监督管理总局关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》文件中，关于“力争在2026年实现年度新增直租业务占比不低于50%的目标”这一优化租赁业务结构的政策导向。
工银金租则主要经营航空、航运及能源电力、轨道交通、装备制造、专精特新等重点领域大型设备的金融租赁业务。其在航空业务持续深化与中国商用飞机有限责任公司战略协同，实现C919、C909国产飞机订单及交付量商用飞机租赁公司客户双第一，并与国内多家航空公司落地飞机发动机经营租赁业务、携手低空经济企业探索低空飞行器国产化路径、抢占载人低空飞行器融资租赁市场。同时值得注意的是，2025年度工行向工银金租完成增资150亿元，使其注册资本由180亿元变更为330亿元。
对于转型板块，工银金租在集成电路、储能电池等国家战略性新兴产业领域深化布局，新型基础设施建设实现与互联网大厂的定制化合作。在先进制造业及科创领域聚焦信息产业链关键环节，支持专精特新“小巨人”、高新技术企业、瞪羚企业、制造业单项冠军等优质企业成长。
招银金租在招商银行年报中被多处提及。其是招行“其他业务收入”的主力，注册资本180亿元，建立了航空、航运、设备三大业务板块，打造以新能源、新基建、新科技、新出行、新智造和新材料“六新”产业为主导的金融租赁服务体系。招银金租2025年尤其在绿色金融领域发力，至2025年底，其绿色租赁余额较年初增长23.89%，投放额已占到总投放额的59.33%。
招银财报中还提到，招银金租全面聚焦新质生产力，报告期内新质生产力租赁业务投放725.99亿元。报告期内在航天金融领域实现突破，将卫星资产作为租赁物，落地招银金租首单卫星租赁项目。积极支持中国船舶制造，深化产融结合。同时，招银金租紧跟中资企业海外投资布局和对外承包工程的脚步，率先以经营租赁产品开展跨境租赁项目，成功为中资企业解决海外融资难题。
整体来看，13家银行系金租公司中的三大头部既在大飞机、大船舶等传统金租大型装备领域持续深耕，也十分注重在新能源、集成电路、新基建、低空经济等新兴产业方向的创新转型。尤其在转型方向上，三大头部金租已形成了各有侧重的发展方向，也为更多银行系金租提供了不同的路径参考。
绿色、科创、普惠、农业
转型驱动金租公司业务多向探索
除三大头部金租公司外，另10家银行系金租公司中，也有不少将转型业务作为当前的重点发展方向，在绿色、科创、普惠、农业等方面都有令人眼前一亮的业务探索。
例如中信金租提到，报告期内，中信金租继续推动战略转型，稳步实施“两大两小优中间”发展策略，全力支持实体经济发展。在“大”资产端，加大与造船企业和航空、航运公司合作力度，实现飞机、船舶业务投放133.64亿元，落地业内首笔油电混合散货船融资租赁项目。
在“小”资产端，实现车辆、户用光伏等投放298.59亿元，用好户用光伏首创项目公司基金模式，并延伸出信托模式、政府引导基金模式，服务农户超21万户；乘用车加速布局，全年为超7万户车主提供融资服务；在“中间”资产端，强化对绿色环保、战略性新兴等重点领域的支持力度。截至报告期末，绿色租赁余额301.71亿元，战略性新兴产业租赁余额308.40亿元。
通过对“大”“小”和“中间”业务的清晰划分和针对性发力，中信金租虽然在总资产规模上处于中下游位置，但在业绩增速上取得了亮眼成绩。2025年度，其实现营业收入和净利润分别为35.47亿元和15.06亿元，分别同比增长109.04%和60.82%。
兴业金租也将推进专业化转型作为财报披露的重点。其提到，通过发挥牌照优势，联动集团服务实体经济，与31家分行开展项目合作，重点推进绿色租赁、科创租赁、船舶租赁、专业产品等领域业务发展。在绿色租赁领域，其自主研发的核心业务系统首次实现绿色项目管理数字化转型，支持绿色认定和数据报送功能。在科技金融领域，其以“链长工作制”引领新兴赛道布局，加速IDC、AIDC、半导体等业务批量复制。报告期内，兴业金租以银租联动为带动，公司直租投放占比提升至35%以上。
浙商银行作为地方属性突出的股份行，旗下浙银金租体量虽小，总资产903.95亿元排名第12，但实现净利润12.87亿元，经营效率较高。其同样在财报中表示，全面实施专业化转型战略，积极拥抱金融科技，持续创新金融服务。目前，浙银金租形成了以智能制造、海洋经济、绿色环保、科技与教育、现代农业与食品“五大专业化行业”和厂商供应链、租租合作“两大专业化模式”为重点的“5+2”专业化客户服务体系。
综观13份财报，在产业高质量发展的市场需求和监管持续引导金融租赁、融资租赁行业突出“融物”特色功能的共同背景下，包括三家头部银行系金租在内，对于过半数的银行系金租公司来说，谋求战略转型，以专业化、特色化经营服务为主要转型方向，切入不同的专业行业领域以谋求新发展，已成为这批银行系金租公司在新周期下的必答题。
采写：南都·湾财社记者 徐劲聪
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